《心理學的深水區：認知偏誤與逆向操作》
丹尼爾康納曼說「真正的投資高手，並不是冷酷理性，而是能意識到自己什麼時候不理性。」
查理蒙格說「多數人不願與群眾唱反調，因為那意味著承擔錯的孤獨感。」
《你以為自己在思考，其實只是「反射」。》
投資世界裡最大未爆彈，不是資產泡沫，不是總體經濟，而是你自己大腦裡的陷阱。
研究指出，大多數投資決策來自情緒與直覺，而非邏輯推理。你以為自己在「分析」，其實是在用一套自以為合理、但極度片面的認知模式做反應。
2025年4月的市場劇震，就是一面鏡子。
有些人說：「情勢太危險，我先出場」，但其實沒想過出場後會不會更危險；
有些人說：「反正市場總會回來，卻從未問過自己是否能撐到那時候。」
《識別常見偏誤》
蒙格在他的名作「心理學中的人類誤判」中列出24種認知偏誤，這些偏誤，是導致人們做出錯誤決策的心理機制，其中有三個最該認識的：
一、社會認同偏誤（Social Proof）：也就是羊群效應，大家都在做，所以每個人都覺得應該要做；買進、賣出、追高、殺低，都成了「集體錯覺」下的自我合理化。
二、稀缺性偏誤（Scarcity Bias）：越是被宣傳為稀有的資產就會越讓人想要；當分析師說「某ETF只剩最後30%」，投資人總會像趕末班車般衝進去，深怕買不到。
三、避免損失偏誤（Loss Aversion）：跌5%受不了，漲10%卻不覺得高興，不追求最大值，只是害怕失去。
蒙格提醒我們：「了解錯誤的心理，遠比了解正確的做法更重要，因為錯誤會讓人輸得更快。」
《逆向操作不只是反著做，而是「看穿群眾為何錯」》
許多人誤解「逆向操作」的含義，以為那只是與市場反向行動，然而真正的逆向操作，絕非只是「為反而反」。
投資最不該老想著物極必反，市場大漲時就硬要空，感覺大家悲觀時就無腦加碼。
正確投資該做的是：
「在市場因為錯誤的理由過度反應時，知道如何保持清醒。」
這份清醒，來自對人性的洞察。
《直覺，是被教壞的》
康納曼在「快思慢想」中指出，人類大腦有兩種系統：
一、系統一（快速）：直覺、自動、感覺為主。
二、系統二（慢速）：分析、邏輯、需耗能。
大多數人依賴系統一來面對市場；聽到壞消息就賣、看到K線破底就恐慌、別人都說好就追進去⋯等。
但康納曼強調：「大腦不是為了投資設計的。」這意味著我們必須刻意建立干預機制，否則將永遠是情緒的奴隸。
《資訊過量、思考不足》
2025年4月的市場是一場經典的心理教案，我們看到了一個現像，AI時代的資訊過量，卻反而讓人思考更少；流媒體、X、YT、分析社群等，每天上百上千條市場訊息，大腦早就超載，於是投資人大都回歸習慣模式：
一、看三個標題就以為理解
二、跟著KOL喊單就動作
三、聽到一次「恐慌性拋售」就自動想出場
這些不是知識太少，而是訊息太多、但未曾內化。
《是否有「自動投資人格」？》
投資應該經常反思自己：
一、在什麼情況下會不加思索地做出交易？
二、哪些特定人的話，會讓自己自動相信、跟單、照做？
三、是否常常做完一筆交易後才開始找理由來安慰自己？
如果這些情況經常發生，那代表有「自動投資人格」，這是一種由市場氣氛驅動的操作傾向，而非來自深度思考的策略。
《打造自己的「心理偏誤對策清單」》
一、最近一次因為「大家都買」而進場的是什麼？結果如何？學到什麼？
二、是否常常在獲利很少時就急著停利？為什麼對賺錢感到不安？
三、曾經哪一次太相信某位專家的意見？最後的驗證結果是什麼？
四、下次再遇到市場劇烈波動，會先問自己哪三個問題？例如：
（一）這個事件真有那麼嚴重？
（二）是否因為焦慮而想逃？
（三）策略是否有提前設好退場或加碼邏輯？
這些問題，會讓自己的大腦從「反射」回到「反思」。
「不逆人性，就無法逆市場。」，投資從來就不是工具戰爭，而是心理戰爭。
投資不會輸在資訊不足，但是會輸在認知混亂。
投資不會敗給波動，卻會敗給情緒。
查理蒙格教我們辨識錯誤、康納曼教我們重啟思考，「逆向，不是叛逆，是清醒。」
下一次市場喧囂時，我們是會被帶走的那一位？還是能保持沈著的異類？
